信義能源（03868）主要從事太陽能發電廠業務，通過持續接收母公司優質光電項目，及收購第三方項目，盈利穩健發展，新能源電能行業亦受到政策關注，中長期發展值得憧憬，投資者可分階段作部署。

集團收益持續穩定增長。集團上半年收益按年增長30.4%至11.1億元，權益持有人應佔溢利按年增長41.8%至6.2億元；整體毛利率由2020年同期的72.6%增加至74.1%。主要得益於集團近期收購的太陽能發電廠項目全面運作，令發電量大幅增加。於今年上半年，集團進一步完成收購330兆瓦的太陽能發電廠項目，自下半年開始增加收益貢獻。同時，集團計劃下半年繼續收購平價上網太陽能發電廠項目，管理層預計，全年將有能力完成不少於700兆瓦的收購事項，可有效支持業務持續增長。

潔淨能源獲政策支持。為改善大氣環境品質，全球正加快投資可再生能源以實現碳中和目標。內地提出將採取更加有力的政策和措施，將二氧化碳排放力爭於2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。此目標將推動新能源發電企業迎來高速增長期。今年6月，國家發改委發布關於新能源上網電價相關政策，指出新項目可以通過市場化形成電價，隨着技術進步，效率提升，新能源電能成本穩步下降，將逐漸為運營商帶來業績增長。

此外，內地碳排放權交易市場已於上月中正式啟動，首批參與的發電企業超過2000家，集團的發電量均為綠色潔淨能源，屬於低碳或零碳排放，未來獲納入交易市場後將較大機會為集團產生穩定的額外收益，有利於長期發展。

近日政策風險打擊了諸多行業，市場風險胃納降低，新能源行業逆市穩健上升，體現行業抗逆性及市場認可度。股價日線圖上，RSI指數位於70附近，MACD正突破0向上，較為強勢。投資者可候股價回調至5.1元附近逢低吸納，中長期目標為7.5元，明確跌穿約4元止蝕。

（作者為招商永隆銀行證券分析師、證監會持牌人士，並無持有上述股份）