憑藉獨特的區位和制度優勢，經過多年的發展，特別是回歸祖國的這25年，香港已發展成為全球最大新股集資市場之一、亞洲（不計日本）第三大債券市場、亞洲最大的國際基金管理中心、全球最龐大的離岸人民幣中心、處理中國約三分之二的對內及對外投資的國際金融中心。

近幾年，由於修例風波和新冠疫情，香港金融業發展雖然依舊穩健，但速度有所放緩、競爭壓力加大，如何鞏固和加強其國際金融中心地位變得前所未有地迫切。

一、繼續用好現有優勢

從根本上說，香港成功發展為國際金融中心主要在於以下六大要素：背靠全球增長最快國家之一的中國內地，祖國的大力支持和兩地金融市場廣泛的互聯互通，是香港發展的根基；香港作為一個國際性都市，擁有不同國家、不同領域、不同背景的廣泛的人力資源，可以很好地磨合世界各地的文化和需求；簡單及較低稅率的稅制，吸引了各類企業、人才匯聚；嚴格、開放、靈活的金融監管，保證了金融市場的穩定健康；透明及穩定的司法架構，增強了全球各地、各行各業的實體和個人到港發展的信心；聯匯制度下自由兌換及穩定的貨幣環境，營造了一個較為完美的資本、資金活動市場。

面對挑戰和競爭，為鞏固國際金融中心地位，香港應繼續善用上述優勢，同時把握市場變化，與時俱進，挖掘發展新動能。

二、進一步加強互聯互通

作為全球主要經濟體之一，內地的金融市場仍未完全對外開放。香港是內地聯通世界市場的橋樑和紐帶，也是一個巨大的緩衝區，必須進一步發揮香港的區位和制度優勢，做強做大香港金融市場。互聯互通要在試點的基礎上，加大力度，增加深度，擴大廣度，利用香港市場有序推動內地資本市場開放，加強人民幣資金出入境便利化，推進人民幣國際化。特區政府應穩步推動香港和內地居民資金自由流動，減少內地、香港居民跨境開戶限制，逐步放開兩地居民資金轉移的限制。

中國是僅次於美國的第二大股票市場和債券市場，但境外投資人不能直接投資內地股票市場，只能通過滬港通或深港通繞道，同樣地境內投資人亦只能夠通過港股通投資港股。香港應繼續善用滬深港通平台，進一步擴容，增加可交易證券品種，擴大交易上限，推動人民幣投資香港市場，促進兩地、全球資金通過香港流動。特區政府同時也應該穩步推進債券市場的互聯互通和進一步擴容，其他金融衍生工具的市場通道也應逐步打開。

經過多年發展，內地部分優質企業逐漸成熟，應進一步鼓勵更多的內地優秀企業在香港上市，特別是應逐步放開香港聯交所作為內地上市企業的第二上市地。另外，隨着內地經濟發展和市場成熟，將逐漸由融資市場轉變為投資市場，為迎合未來走出去及國際化發展，讓資金更自由進出，更應進一步打通人民幣通道，持續增強人民幣影響力，進一步完善香港作為內地對外投資的中介渠道。

三、積極開拓國際市場

香港過去的發展無疑很大程度上受益於內地經濟的起飛，對內地市場的依賴在此進程中也逐步加重，港交所八成以上的市值和交易量均為內地企業貢獻。在堅守內地這一根據地之外，配合國家發展戰略，同時發揮自身先天優勢，香港還應積極走出去，大力積極拓展其他具潛力市場，如東南亞及「一帶一路」市場等。

目前東南亞市場猶如起步階段的中國市場，各行各業都有大量金融需求未被滿足。香港可以借鑒過去依託內地市場成功發展的經驗，抓住東南亞國家和企業複製內地的機會，率先布局，為東南亞企業來港上市創造條件，通過示範帶動，力爭使香港成為東南亞國家聯通國際金融市場的渠道。目前亦有大量內地企業走出去、積極開拓東南亞市場的業務，香港可以利用與內地獨特的聯繫，擔任內地投資東南亞市場的橋樑中介。

四、持續開展金融創新

「一帶一路」為沿線地區基礎設施、資源開發、產業合作和金融合作等帶來了大量的資金需求，創造了大量的金融機會。香港應在其中大力挖掘銀團貸款、資源類公司上市發債和直接投資的機會。特別是人民幣業務，要配合國家人民幣國際化進程，鼓勵「一帶一路」國家、東南亞國家來香港發行人民幣產品。此外，「一帶一路」65個國家中30個穆斯林國家的人口佔一半以上，伊斯蘭擁有獨特的金融體系，同時也有豐富的金融資源，為把握「一帶一路」帶來的機遇，應積極研究創新伊斯蘭金融產品，吸引更多的伊斯蘭資金流入香港。

五、積極推動本地產業發展

金融市場的需求持續變化，必須維持前瞻性及創新思維才能長盛不衰。過去香港的股權和債務市場基本服務於傳統的金融業、房地產和國有企業，但近年來經濟發展已發生了質的變化，互聯網平台、新經濟產業、綠色經濟成為了經濟發展的主要動力。香港需要擺脫傳統思維，避免故步自封，要動態把握市場需求變化、保持創新思維，才能持續推出能夠迎合市場需求的新產品，同時不時檢討完善政策法規，才能保持競爭力。

香港金融業一枝獨秀，但實體經濟更是有較大的發展空間。金融業、房地產業、公用事業佔比過高，金融服務對象以國際或內地客戶為主，導致香港金融市場非常容易受到外圍市場情緒影響。因此，除國際市場外，香港亦應積極推動本地實體經濟發展，特別是加強創新技術和產業發展，打造創新創業的高地。通過多元化、高附加值、先進科技的實體經濟發展，反過來促進國際金融中心地位的提升。同時出台促進GEM（全球新興市場）市場發展的鼓勵措施，配合香港打造創科高地的願景，吸引全球創新型中小企業來港發展，扶持本地創科企業群體加速成長。

六、做好風險管理

香港是高度發展的自由經濟體，金融市場的參與者來自全球各地，金融管制較少，經濟金融融入全球化的程度極高，也勢必會受到世界經濟動盪的不利影響。世界經濟政治發展日新月異，技術更新迭代速度加快，金融科技和產品創新層出不窮，各種經濟業態也你方唱罷我登場；自由市場、全球一體化和保護主義、民族主義並存，世界和地區局勢也有眾多不穩定因素。某種意義上來說，經歷了多次危機洗禮，香港金融系統隱藏的風險、未來的不確定性不是小了，而是更大了。

香港的監管部門，聯同金融業從業者，會計、審計、法律等專業機構，應不時檢視現有的政策制度、程序和系統，力爭跟上風雲變幻的世界，做好應對形形色色的黑天鵝和灰犀牛的準備，維護香港金融市場良好的聲譽。香港應在國家人民幣國際化的大局中發揮更大作用，弱化美元和美國經濟的影響，控制中美戰略競爭可能帶來的風險。金融界也應及時把握金融科技發展的機遇，積極研究、擁抱區域化、非美元、去SWIFT（環球銀行金融電信協會）的跨境結算和清算系統、區塊鏈技術及虛擬貨幣等的發展機遇，搶佔市場先機，亦應提前做好風險管理規劃。