光伏玻璃周期見頂回落，但無礙福萊特玻璃（06865）的產能擴建計劃，華泰證券參考福萊特公告及聽證會，推算該公司產能到2025年底達到每日3.74萬噸，相較其10月14日止的在產產能每日1.7萬噸，未來3年產能擴張超過一倍，進一步鞏固全球光伏玻璃行業前列位置。福萊特目前產能已佔全球23.7%。

儘管擴產計劃較為激進，但是不少券商仍然對福萊特玻璃情有獨鍾。滙豐環球上調全球光伏安裝預測，估計在2022至2025年間，每年光伏安裝規模將介乎254至375吉瓦，較原先預期多出15%至38%；其間中國每年光伏安裝規模約98至150吉瓦，較原先預期多出23%至50%。

相比可再生能源電力股，滙豐環球更加偏好光伏設備板塊，推薦福萊特玻璃。該行解釋，雖然行業存在產能過剩風險，但福萊特玻璃的生產成本具備競爭力，兼且產品組合佳，有助降低相關風險。

華泰證券認為，在當前盈利壓力較大下，光伏玻璃行業投產節奏或有所放緩，具備資金和技術優勢的龍頭公司擴產可預見性或更高，而福萊特玻璃產能繼續快速擴張，規模優勢持續深化。

專家：待回至21元吸納

福萊特玻璃今年第三季股東應佔淨利潤增加10%至5.01億元人民幣；扣除非經常性損益後股東應佔淨利潤4.94億元人民幣，增長10%。

國金證券指出，福萊特玻璃上季毛利率21.04%，按季下跌2.69個百分點。隨着硅料新增供應釋放，玻璃供需逐月改善，福萊特玻璃盈利能力在第四季度大概率將按季顯著提升。

宏昌資本投資總監潘鐵珊表示，近期有資金買入福萊特，股價有機會上試25元阻力位，但現時不建議高追，可候21元水平買入，目標價25元，若跌穿18元應沽出止蝕。該股昨日收報22.95元，升0.9%。