近年，跟單交易（Copy Trading）冒起，為投資者尤其資歷較淺的年輕一代提供新穎的投資渠道。近年也有跟單交易平台嘗試開拓香港市場，儘管仍未成為主流。業內人士說，參與跟單交易時，不宜只看收益表現，最重要是尋找符合自己投資風格的信號提供者（Signal Provider，亦稱為主導交易員Lead Trader，以下有時簡稱交易員），從中學習別人的投資策略，同時緊記要妥善控制風險。\大公報記者 黃裕慶

跟單交易也稱複製交易，英文名稱包括Mirror Trading、Social Trading等，都是指零售投資者透過金融中介（例如跟單交易平台）自動複製信號提供者的投資策略。在參與過程中，追隨者（Copy Trader）一般毋須對金融市場有深入認識，也不必做太多主動投資決定。

VT Markets是其中一家提供跟單交易的網上平台。據其官方網頁資料，現時的業務範圍覆蓋超過160個國家和地區，是受監管的多元化券商。VT Markets特邀首席分析師楊允睿（圓圖）接受大公報訪問時說，只需在VT Markets上註冊成為用戶，即可參與跟單交易。純粹註冊成為用戶並不收費。

留意最大回撤 識別投資風格

楊允睿解釋，從狹義角度來看，跟單交易是指當一名信號提供者（lead trader）在交易的時候，不管他是開倉還是離場，其追隨者都會同步買賣。假如追隨者沒有調整平台上的設定，基本上能夠做到100%複製交易。當然，由於信號提供者理論上擁有較佳的交易經驗和資金，VT Markets容許跟單交易的追隨者自行調整交易金額。例如信號提供者的起始資金是1000美元，追隨者可設定為以十分之一的資金去做跟單交易。

追隨者也可以自訂風險管理，例如信號提供者可能會在虧損10%的時候止蝕離場，而用戶可以設定為虧損7%至8%就離場。

除了註冊為跟單交易的追隨者，用戶也可選擇註冊為信號提供者。與互聯網世界相同，跟單平台上的信號提供者數目眾多，楊允睿認為用戶在選擇時，最重要是「不要只看收益表現」，他個人建議應留意最大交易回撤（Maximum Drawdown）這項指標。最大交易回撤是指交易員的資產淨值從歷史最高點跌落至最低點的最大跌幅，通常以百分比表示。這是衡量跟單交易策略風險的重要指標，因為能夠反映在最糟糕情況下可能承受的最大虧損程度。楊允睿表示，假如一名交易員的投資組合在短時間內錄得大幅度（例如50%）回調，可將他歸類為投機類別，即旨在尋求短線交易機會。

追隨者獲利 交易員獲分成

另一個建議，是選擇幾個信號提供者以作分散風險。這與坊間常說的「不要把雞蛋放在同一個籃子裏」的理論相同，即不要把資金只押注在一個交易員身上。一般而言，他建議追隨三名交易員是較為合適的做法，既有助分散風險，用戶自行管理時也比較方便。除此之外，也可以根據不同的資產類別（例如虛擬資產、黃金、外匯），或者將交易劃分為短、中、長期的方式，來投放不同比例的資金。

VT Markets大約於2023年嘗試開拓香港市場，楊允睿表示，希望一方面能增加平台的追隨者數目，另方面，香港存在很多「很厲害的投資人才」，希望他們能加入平台成為信號提供者，期望能達至互惠互利。對於信號提供者來說，假如追隨者能夠獲得正回報，可以向他們收取部分收益作為報酬。

不過，他補充說，來自香港的註冊用戶在VT Markets平台的比例現時並不高，相信部分原因是香港乃國際金融中心，金融業的發展有較長歷史，很多用戶對投資方面都有個人觀點，或者主要與傳統的金融機構例如銀行和證券行合作，VT Markets期望透過加強推廣，吸引更多用戶嘗試較為新穎的交易方式。

屬於授權交易 小心衡量風險

家庭理財教育學會會長及認可理財教練林昶恒表示，投資者如果不願意自己動腦筋，而選擇使用跟單平台服務，首先應觀察一段時間，因為交易員的投資表現是過去式，並不等於未來會有相同表現。事實上，理應建立正確的理財知識和心態，同時控制注碼，以備即使跟單交易「衰晒」，也不會影響自己的其他人生目標。他提醒說，跟單交易可視為直接授權交易安排，投資者在參與之前，必須考慮自己是否能承受相關風險，認為這是投資者若不想付出時間和精神，就要自行承擔的風險和後果。