商業航天板塊近期表現火爆，尤其在A股市場，上周末內地傳出藍劍上市步伐又進了一步（過了輔導期），加速航天板塊周一衝高，不過由於升幅過大，短期調整壓力增加。隨着Space X和藍劍的上市進程明朗化，中美兩國會繼續在這一板塊共震發酵，宜等到該板塊回調才逐步吸納。

除了商業航天，機器人板塊是明年另一個有望是中美共震向上的行業，以過往數年市場表現來看，凡具有兩國共同行業趨勢的板塊，最為吸引資金重點關注。值得留意的是，機器人板塊已調整了一段時間，昨日A股、港股臨近午盤收市，整體板塊突然集體拉升，這是否代表機器人板塊已再次獲資金介入，並成為明年第一季度的市場熱點呢？

機器人板塊齊升，可能與兩項傳聞有關。一是美國特朗普政府考慮在明年發布有關機器人製造的行政命令。美國商務部長盧特尼克近期頻繁會見機器人行業的CEO，稱全力支持該行業加快發展。美國政府的一系列動作表明，繼AI之後，機器人技術已成為美國科技戰略的下一個主要戰線。

二是有傳聞指內地供應商近期相繼前往北美拜訪，落實特斯拉機器人Optimus的訂單。若Optimus的推出時間以及規模明朗，將有助於機器人板塊進入行業趨勢驅動的上升行情。在內地，京東與宇樹科技也傳來合作的消息，兩家公司合作的線下體驗店首店將於12月31日開業，推動人形機器人商業落地。

行業調整近尾聲 關注龍頭股

機器人產業鏈從2021年進入調整，持續三年已近尾聲，產量持續正增長且增速有加快趨勢，行業有望迎來周期復甦。近期，工業和信息化部人形機器人與具身智能標準化技術委員會（標委會）成立。標委會成員組成涵蓋了宇樹科技、智元，以及在港股市場上市的機器人核心企業。　　　　　　　　

考慮到人形機器人產業化持續加速，可重點關注機器人產業化趨勢帶來的投資機遇，包括機器人產業鏈各主要環節的A股龍頭公司，如總成環節（拓普集團、美湖股份）等；減速器環節（綠的諧波、雙環傳動）；絲槓環節（北特科技、雙林股份）等。