上周美國市場再次出現久違的股債匯通殺，主要原因除了特朗普主動挑起格陵蘭爭端，日債急升也成為風暴眼之一。巧合的是，投資者的擔心跟去年4月一樣，隨着特朗普高高舉起之後，又迅速的輕輕放下，市場反轉，股市回升，天下重歸平衡。而特斯拉創辦人馬斯克在達沃斯論壇的演講，立刻吸引中美兩大市場的注意力，商業航天板塊周五又一次共振！

當地時間周三，馬斯克在達沃斯世界經濟論壇上與貝萊德CEO勞倫斯·芬克進行了一場近30分鐘的對話，內容涉及該公司最新一代機器人Optimus、無人駕駛技術FSD、SpaceX等。

馬斯克：未來電力來源

馬斯克稱，目前Optimus已在工廠執行簡單任務，預計2026年底將執行更複雜任務，並開始向公眾銷售，到明年（2027年）年底就能大規模推向市場。由於大規模的使用仍需以時日，對特斯拉產業鏈的刺激似乎僅限於短暫利好，真正的產業趨勢恐怕要等到本月28日特斯拉四季度財報電話交流會，以及Optimus正式宣布量產之後。　　

相比人形機器人，馬斯克更加積極推進他的SpaceX的IPO計劃，目標是今年7月前完成上市。這個次IPO的核心驅動力，來自AI浪潮下對太空算力建設的迫切需求，馬斯克旨在籌集數百億美元資金，用以支持航天與AI基礎設施的融合。目前SpaceX估值已達8000億美元，馬斯克本人則對SpaceX估值抱有1.5萬億美元，甚至更高期待。

馬斯克的宏圖龐大，寄望通過搶先上市，為其AI公司xAI提供強勁的資金儲備，從而在與OpenAI等對手的競爭中佔據資本高地。

針對美國AI缺乏相適應的電力供應，馬斯克表示，SpaceX及Tesla目標在美國建設100gw光伏產能，而太空光伏成為未來電力來源。

馬斯克此次表態大超市場預期，一是Tesla近期審廠透露的產能規模是40-50gw，但實際目標翻倍增長；二是SpaceX落地100gw產能保障太空算力需求，預計其在7月上市將加速該目標實現；三是產能落地時間點明確，而且3年時間比市場預期更快。

外圍若明朗 港股可追上A股

無論是人形機器人，還是太空光伏，特斯拉都跟中國同行深度捆綁，加上中國也在加速推動機器人和商業航空，令相關公司吸引力大增，也為今年提供確定性較高的主題投資機會。

另一方面，A股歷史上常有春季行情一說，指的是上年末至來年3月的季節性上升浪。來自中資券商的研究：自2008年以來的歷次春季行情，平均約持續46個交易日。這輪A股的行情自去年12月17日開始啟動，至今持續25個交易日。升幅方面：春季行情期間上證指數、創業板指平均漲幅分別為16.14%、16.76%，本輪行情至今上證指數、創業板指漲幅分別上漲7.2%、9.2%。如無明顯政策收緊和事件性衝擊，春季行情基本都能延續至春節之後，直到3-4月迎來業績驗證。相對於A股，港股的春季行情並不太明顯，如果外圍不明朗因素消除，大市或有機會追上A股。