今年是國家「十五五」規劃的開局之年,去年四中全會通過《十五五規劃建議》,在金融方面提出以下重點:包括加快建設金融強國;發展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融;以及鞏固提升香港國際金融中心地位。
筆者認為,香港可從兩大方面:宏觀層面發揮「內聯外通」和國際化的特色;微觀角度加強自身證券、期貨及黃金市場競爭力,更好結合傳統金融與創新金融,並持續深化互聯互通,主動對接國家「十五五」規劃。具體來看:
宏觀層面,香港須繼續強化其「內聯外通」與國際化的獨特角色。國家在高新科技、人工智能、綠色及數字經濟等領域積極推進高水平對外開放,尋求合作。同時,不少外資金融機構反映,其海外客戶渴望更多機會深入內地考察投資。故此,香港特區政府應主動聯絡外資機構,協助組織內地參訪團,讓國際投資者親身體驗國家最新發展,切實發揮「超級聯繫人」作用。
此外,不少在港中資機構反映受到兩地監管部門的雙重規管,建議理順不同背景的機構在港營運並確保監管的一致性。特區政府亦須加強與內地協商,推動以香港作為中資機構高質量開放的試點;例如,可促成香港券商與內地企業合作,一方面為本地券商拓展業務,同時亦有助內地企業走出去,扮演好「超級增值人」的角色。
微觀角度,香港需重點推動證券、期貨及黃金市場的改革。證券市場方面,建議盡快落實「港版」除牌公司場外交易制度、推動「T+1」結算,並放寬上市公司進行收購合併或反向收購的規則。期貨市場方面,期交所應加快實現23小時交易、進一步豐富商品期貨產品、加強對期貨業的宣傳推廣;以及為業界增設激勵計劃,刺激期貨產品交易,並且檢討清算制度,統一證券、期貨及股票期權的跨產品按金安排。
籲建牌照互認機制
黃金市場方面,協助香港黃金交易所配合國家及香港特區政府政策,並檢視現時傳統及創新產品的法律和監管規定,推動資產代幣化。例如目前紙黃金計劃限制了非銀行機構的實質准入,建議優化有關法規,從而帶動相關業務在港發展。深化互聯互通方面,可與內地探討「新股通」、「期貨通」及「商品通」,並研究建立牌照互認機制,允許兩地機構在對方市場直接銷售產品,例如讓香港券商人員到內地推廣金融產品。
至於擴闊跨境理財通,建議增加理財通投資產品的多樣性,例如擴大基金、固定收益等產品種類,尤其要滿足「南向通」相對高增值投資者的需求,包括提供低中風險以外的投資產品、另類投資或私募基金等;以及推動內地券商以「一對多家」形式與更多香港券商建立合作安排,增加不同資本背景券商的參與度。
總括而言,香港特區政府應加強香港金融與國家發展對接,發揮「引進來、走出去」的雙向平台角色,持續提升國際金融中心的競爭力,以香港所長,服務國家所需。
(作者為香港立法會議員)
