印尼政府近日在香港發行一批雙幣種債券，涵蓋離岸人民幣及歐元，規模約311億港元等值，是繼2025年後再度來港發債。中銀香港獲委任為聯席牽頭經辦人及結算交割行，為迄今承銷規模最大的東南亞債券發行。中銀香港副總裁王化斌表示，今次發行成功吸引全球投資者關注，印證國際市場對印尼主權信用的高度認可，同時有助豐富香港的離岸人民幣債券（點心債）及歐元債券產品，為投資者提供更多選擇。\大公報記者 黃裕慶
今次是印尼政府再次在香港發行點心債，亦是中銀香港首次參與印尼政府的歐元公募債券發行。中銀香港獲委任為印尼政府債券發行的聯席牽頭經辦人及聯席賬簿管理人，也擔任今次點心債發行的結算交割行。
印尼政府今次債券發行規模約311億港元，包括92.5億元人民幣及27億歐元，為中銀香港迄今承銷規模最大的東南亞債券發行。
美歐亞資金參與認購
債券品種包括3年期45億元人民幣、5年期35億元人民幣、10年期12.5億元人民幣債券，定價利率分別為2.45厘、2.65厘、3.05厘；以及8年期12億歐元、12年期8億歐元及20年期7億歐元債券，定價利率分別為MS+150基點、MS+165基點及MS+195基點。
今批債券發行的訂單總值，分別達170.4億元人民幣及94.8億歐元，債券認購比率分別為1.8倍及3.5倍，吸引了來自美國、歐洲及亞洲的投資者。
王化斌表示，今次債券發行成功吸引全球投資者的關注及參與，印證了國際市場對印尼主權信用的高度認可，有助豐富香港的點心債及歐元債券產品，為香港、東南亞及歐洲金融市場互聯互通注入新動力。
翻查資料，印尼政府於2025年10月首次在香港發行點心債，創東南亞主權機構發行公募點心債的先河。當時的債券發行規模為60億元人民幣，包括5年期35億元人民幣及10年期25億元人民幣，定價利率分別為2.50厘及2.90厘。簿記定價峰值訂單規模達220億元人民幣，認購比率3.67倍。
來港發債資金成本較低
上海商業銀行研究部主管林俊泓表示，印尼政府來港發債，部分原因是香港市場上的資金成本較低；在印尼本土市場發行印尼國債的成本約5%至6%，今次發行的債券息率只為2%至3%。
林俊泓說，中資機構發行的點心債種類相對較少，主要是國債，以及由金融機構（主要是銀行）和幾家大型科技公司發行的債券，故今次有印尼政府這類境外主權機構參與，市場也相當歡迎。
金管局資料顯示，香港是亞洲領先的債券發行樞紐。在過去十年內（自2015年起），2024年為香港第九次成為亞洲區安排國際債券發行最具規模的中心，發行總額超過1300億美元，佔區內市場約三成。金管局和特區政府已推出多項措施，以推動香港債券市場的進一步發展。
