目前正進入上市公司公布2025年業績高峰期，當中，內地兩大中石化系內公司均已公布業績，包括中石化煉化工程（02386）及中石化油服（01033），由於兩股均由高位回吐不少，估值回復有吸引力。而且，所謂有危就有機，伊朗及中東附近的油氣生產設施被破壞，代表將來重建的需求大增，兩間公司都有機會受惠，值得留意。

光大證券發布研報稱，中石化煉化工程背靠中石化集團資源優勢，持續開拓海內外市場，業績可望持續成長，國企改革背景下，公司「低估值＋高分紅」價值凸顯，該行維持對公司的「買入」評級。

另外，廣發証券研報指，雖然中石化煉化工程2025年業績下滑，主要受特定項目拖累，但看好其毛利率改善前景及高分紅政策。而基於對獲利能力恢復的預期，該行預測公司2026到2028年歸母淨利分別為22.9億元（人民幣，下同）、25.4億元和28.2億元。採用可比公司估值法，給予2026年1倍市賬率（PB），對應合理價值為8.12港元，維持給予「買入」評級。

中石化油服力拓海外

至於中石化油服，2025年公司累計新簽約金額956億元，按年成長4.8%，創史上最佳水準。其中，中國石化集團公司市場新簽約金額503億元，成長7.0%；國內外部市場新簽約金額186億元，下降6.5%；海外市場新簽約金額267億元，成長9.9%。公司2026年計劃新簽約金額925億元，其中中國石化集團公司內部市場485億元，國內外部市場180億元，海外市場260億元，新簽合約維持高位，反映公司在市場動盪環境下積極進取的態度，為公司未來發展創收奠定堅實基礎。

而且，董事長吳柏志於業績會表示，目前公司在中東的業務無受到明顯影響，公司長期深耕中東市場，已經形成完整的生產營運以及應急體系，未來會繼續發揮相關優勢來對沖影響，爭取把相關影響降到最低。