集股淘/惠普追落後 破頂且企穩可吸納\子 石

今年是人工智能個人電腦（AI PC）元年。在美股市場，戴爾（Dell）股價已被炒翻天。除戴爾外，超級落後股惠普（HPQ）亦值得留意。惠普剛在5月底發布2024年第二季度業績；綜合華爾街大行在業績後對惠普目標價的調整，包括大摩、摩通、花旗等7家券商上調目標價，兩家券商維持目標價，只有一家下調。總體而言，證券界對惠普前景抱正面態度。

惠普今年第二季營業額128億美元，按年下跌1%，已經連續第8個季度下滑。經調整每股盈利0.82美元，按年則有8%增長。第三季預測經調整每股收益介乎0.78至0.92美元，全年經調整每股盈利約3.3至3.6美元，該公司原先預計為3.25至3.65美元。惠普業績曾經是疫情受益股，經調整每股盈利在2021年度大增66%至3.79美元。疫後復常，2023年度經調整後每股盈利3.28美元，按年倒退20%。

AI PC未來出貨量可期

惠普上季Personal Systems業務（包含PC銷售）淨收入84億美元，按年升3%；雖然是低單位數升幅，但過去幾個季度收入下跌，2022年次季淨收入大跌29%，上季終於有改善苗頭。面向企業的銷售按年增加6%至62.4億美元，面向普羅大眾的銷售則減少3%至21.8億美元。今次業績重點是，AI PC在今後的貢獻。惠普管理層相信，AI PC在今年下半年的出貨量，將佔到總PC出貨量約10%左右，未來三年會提升到40%至50%，2025、2026財年可以見到顯著成績。

業者對AI PC寄予厚望，但願景能否實現，沒有人能夠說得準。惠普股價在2022年4月份創出歷史新高39.37美元，期後股價在頗長一段時間處於有波幅無升幅的悶局。今年5月底公布季績後，股價出現突破，即市最多升兩成，曾見39.52美元，上周五收報36.45美元，逆市升0.7%。若果惠普股價能夠再創歷史新高，並且企穩三至五個交易日，投資者可以考慮入市吸納。若果跌低於買入價一成便沽出止蝕。