市場焦點/金管局：撥備足夠 信貸質素可控

金管局昨公布本港銀行業最新的不良貸款率。截至2025年底，整體銀行體系的特定分類貸款比率（相當於不良貸款率）進一步攀升至2.01%，按季溫和上升0.03個百分點。金管局副總裁阮國恒表示，信貸風險仍是今年首要工作重點，強調銀行業的撥備覆蓋率足夠，而銀行業維持較好的盈利能力，相信整體信貸質素可控。\大公報記者 黃裕慶

金管局網頁現時上載的不良貸款率統計數字，最早可追溯至2015年，部分原因是當年曾修訂統計口徑。以最新的不良貸款率計，是2015年以來最高，也重回2%的長期平均水平。助理總裁（銀行監理）朱立翹表示，不良貸款率最高位要數到1999年，達7.43%，主要受亞洲金融風暴拖累。

商業地產未償還僅佔貸款14%

風險控制是銀行的主要工作範疇之一。阮國恒說，銀行如何處理不良貸款最重要，只要「分類做得快、撥備做得足」，而銀行仍有盈利，即顯示營運模式有效；儘管難以判斷不良貸款率走勢，但整體而言，風險可控。

早幾年前，本港銀行不良貸款的主要來源是內房民企，近年則轉到香港商業房地產。朱立翹表示，香港商業房地產的未償還貸款總額，佔銀行整體貸款大約14%，惟沒有過度集中風險。

另方面，本港銀行內地相關貸款的不良貸款率最新報1.94%，據金管局統計數字，是自2021年以來首次低於整體銀行業。

在消費者保障方面，因應私募市場產品（例如私募信貸）和數字資產受市場關注，金管局未來也會「睇緊啲」。助理總裁（銀行操守）區毓麟表示，私募信貸在零售銀行仍屬起步階段，只有大約100名客戶有持倉，涉款約2.3億元。另方面，數字資產在銀行的交易量雖然升幅顯著，惟以實際金額計並不算高。儘管如此，金管局將採取前瞻式部署來保障消費者。

貸款增長2.3% 終止3年跌勢

本港銀行的貸款業務在去年增長2.3%，扭轉連跌3年走勢。阮國恒表示，現時仍是2026年初，要判斷今年貸款總量升跌是言之尚早。不過他補充，香港整體息口去年回落，與內地息口的差距有所收窄，銀行業普遍認為，假如息差收窄維持，有信心今年的信貸需求仍會持續，業界亦反映1月份的信貸業務未有改變。

截至去年底，銀行業的港元貸存比率為72.9%，較2024年（77.1%）減少4.12個百分點。

其他銀行業經營指標方面，本港零售銀行去年的稅前經營利潤按年增長7.3%，與2024年（+8.4%）相若，阮國恒形容銀行的盈利能力「保持良好」。銀行業去年的淨息差（NIM）為1.52%，按年持平。