恒指失守二萬六 86億北水淨流入撈底

【大公報訊】中東局勢未見緩和，市場避險情緒轉熱，亞太區股市昨日普遍向下。港股低開低走，恒指收市跌248點，報25915點。大市失守二萬六，內地資金入市低吸，經由港股通淨買入85.98億元，較上日增加37.07億元。北水主力流向盈富基金（02800），昨日淨買入36.61億元。主板昨日成交額增加270億元，達到2553億元。

展望後市，摩通表示，若中美元首能夠舉行峰會，對MSCI中國指數及滬深300指數可以提供向上催化劑，皆因投資者預期地緣政治局勢逐步緩和，美國對中國貨品關稅也會降低。摩通透露，與客戶討論時，主要集中兩個議題，除中美元首會面機會，另一個是消費股、房地產股等落後板塊能夠追落後。

摩通表示，在宏觀復甦主題上，偏向精選消費股，因為得益於年輕人的需求。此外，A股市場流動性改善，優先關注一些結構性主題，例如能源安全、人工智能、機器人，以及部分消費股。

摩通列出最新中資股首選名單，包括比亞迪（01211）、中國銀行（03988）、信達生物（01801）及智譜（02513）等。比亞迪昨日股價跌3.2%，報103.5元；中國銀行升0.5%，報5.14元；信達生物股價跌5.8%，報83元；智譜股價升4.2%，報1028元。

專家看好AI硬件股

另外，普徠仕中國新視野股票策略基金經理鄭聞立表示，在AI產業鏈中，最具吸引力的投資機會集中於芯片、硬件，以及能源環節。在此基礎上，投資者可以重點關注兩類機會。第一類是受規格持續升級帶動的細分領域，例如光學元件、電源供應、印刷電路板（PCB）及芯片測試等，未來一至兩年增長速度有望跑贏整體AI投資。第二類是供應受限或存在瓶頸的環節，例如半導體基板、PCB材料及發電設備等，但需要更靈活管理倉位。

鄭聞立又稱，儘管傳統消費板塊整體表現一般，但存在結構性機會。投資者可以關注兩類機會。第一類為具平台屬性的企業，例如商場營運商、酒店及新式飲品企業。第二類則為依靠產品及品牌動能驅動的企業。

鄭聞立提醒，每逢重大技術變革，具靈活應變能力的企業往往創造機會；既有龍頭企業的優勢或被削弱，組織慣性可能拖慢轉型。