淵謀遠略/中美科技博弈 聚焦算力競爭\袁 淵

中美元首今次會晤超越了常規外交互動，成為觀察全球科技格局、產業話語權博弈的核心窗口。在諸多議題中，算力產業競爭無疑是最關鍵、最尖銳的一環。當下，算力已從單純的技術指標升級為「國力核心支柱」。

進入21世紀第三個十年，全球競爭的核心賽道已從傳統的軍事、經濟、地緣博弈，轉向以AI為核心、以算力為基礎的科技話語權爭奪。算力，簡單來說是數據處理、模型訓練、信息運算的能力，如今已成為支撐AI大模型、自動駕駛、生物醫藥、智能製造、金融科技等高端產業的「核心發動機」，更是數字經濟時代的「新石油」。

三大核心競爭矛盾

中美算力產業相關的博弈，集中體現為三重不可調和的核心矛盾，也是兩國競爭的關鍵焦點。

第一重矛盾：技術封鎖與自主突破的對抗。美國將高端算力芯片（英偉達H200、B200等）、半導體製造設備、AI基礎軟件生態視為「核心霸權工具」，自2022年起不斷收緊出口管制，層層圍堵中國獲取高端算力的通道。2025年更新的管制規則，進一步擴大禁令範圍，不僅限制芯片出口，還禁止美國企業協助中國訓練頂級AI模型，甚至嚴防芯片通過第三國「繞道」流入中國。美國的核心邏輯很明確：只要卡死高端算力供給，中國AI產業就會陷入「無源之水」，永遠無法實現底層突圍。

而中國的核心訴求，是算力自主可控。面對封鎖，中國放棄「依賴進口」幻想，全力推進國產算力芯片研發、算力基礎設施建設、軟件生態搭建。從華為昇騰系列芯片實現對英偉達的替代適配，到DeepSeek、文心一言等國產大模型完成純國產算力全流程訓練，再到「東數西算」工程構建全國一體化算力網絡，中國正以「廣積糧、高築牆」的策略，突破美國技術壁壘。這種「封鎖─突破」的對抗，是中美元首會談中算力議題的核心矛盾，也是兩國科技博弈的底層邏輯。

第二重矛盾：全球算力霸權與多元格局的博弈。美國憑藉英偉達、谷歌、微軟等科技巨頭，掌控全球約60%的AI算力，壟斷78%的高端AI芯片，形成「一家獨大」的算力霸權格局。美國的目標是維護這一霸權，主導全球AI治理規則、算力技術標準，將算力作為「經濟制裁、科技遏制」的工具，鞏固其全球霸主地位。

中國則主張開放包容、多元共治的全球算力格局。中國認為，算力是全人類共同的技術財富，不應被少數國家壟斷，更不能成為遏制他國發展的工具。中國推動算力領域的國際合作，與「一帶一路」沿線國家共建算力基礎設施，分享算力技術成果，本質上是挑戰美國的算力霸權，推動全球算力格局從「單極主導」向「中美雙強、多元參與」轉變。這種「霸權維護」與「格局重塑」的博弈，貫穿於中美元首會談的全過程，也是全球科技秩序變革的核心體現。

第三重矛盾：產業利益爭奪與規則主導權的較量。算力產業已成為全球增長最快、利潤最高的核心產業之一。2026年全球AI算力投資總額預計突破1萬億美元。對中美兩國而言，算力產業不僅關乎科技安全，更直接關聯巨大的經濟利益──從芯片製造、服務器生產、數據中心建設，到AI應用落地、軟件服務輸出，算力產業鏈覆蓋數千億美元市場，帶動數百萬就業崗位。

短期博弈側重硬件與技術

中美元首會談後，兩國算力產業競爭短期烈度有所緩和，避免全面對抗，局部領域開啟合作窗口，核心體現在三方面。

首先，高端芯片管制邊際鬆動。會談後，美國雖未全面解除高端算力芯片對華出口管制，但批准英偉達H200芯片對華有限出口（數量受限、性能閹割），同時允許AMD向中國出口MI250等中高端芯片。這一調整，短期緩解中國高端算力短缺困境，為國產芯片研發爭取緩衝時間─中國可利用進口芯片訓練大模型、積累技術經驗，同時加速國產芯片迭代，避免「完全斷供」導致的產業停滯。

其次，算力應用領域合作重啟。兩國在AI應用落地、算力服務貿易、數據中心建設等非核心技術領域達成合作共識，重啟中斷的合作項目。例如，英偉達與阿里雲、騰訊雲達成合作，為其提供H200芯片算力服務；中美企業聯合開發垂直領域AI應用（醫療、教育、工業），共享算力資源與應用場景。這種合作雖不涉及核心技術轉讓，但能推動中國算力應用升級，同時為美國算力企業打開中國市場，實現「利益互換」。

再次，避免全面脫鈎，維持「有限競爭＋局部合作」格局。會談明確，兩國算力產業競爭「不脫鈎、不斷鏈、不全面對抗」，避免因技術封鎖引發全球算力產業鏈斷裂。美國不再無差別打壓中國所有算力企業，中國也暫停極端反制措施，雙方維持「高端技術封鎖、中低端合作」的良性競爭邊界。這種格局，短期為中國算力產業創造相對穩定的發展環境，避免「封鎖升級─反制加劇」的惡性循環。

中期競爭轉向生態與規則

短期緩和背後，中美元首會談進一步明確了中期競爭焦點，算力產業博弈從「硬件封鎖」轉向「生態爭奪＋規則主導權」，競爭更趨激烈、更具深層性。

首先，軟件生態成為核心戰場。會談後，美國意識到，僅靠硬件封鎖無法阻止中國算力產業崛起，必須從軟件生態層面遏制。美國加強對CUDA生態的保護，禁止美國企業向中國轉讓生態技術、協助國產框架適配，同時拉攏盟友構建「排除中國」的AI生態聯盟。中國則加速推進國產軟件生態建設，加大對華為CANN、百度飛槳等平台的投入，推出「國產算力+國產框架」一體化解決方案。

其次，全球算力規則主導權博弈白熱化。會談中，兩國就AI治理、算力標準、數據安全、技術倫理等規則議題展開激烈交鋒，分歧難以調和。美國推動美歐日AI聯盟，試圖將西式規則強加於全球，主張「技術領先者主導規則」，維護算力霸權；中國主張開放包容、平等協商的規則制定機制，兼顧發展中國家利益，反對技術霸權與規則壟斷。未來，兩國將在聯合國、G20、金磚國家等國際平台，圍繞算力規則展開長期博弈。

再次，產業鏈重構加速，「去美國化」與「聯盟化」並行。會談後，中國堅定推進算力產業鏈「去美國化」，加大對國產芯片、國產設備、國產軟件的扶持，構建自主可控的產業鏈體系，降低對美國技術的依賴。美國則拉攏盟友（歐盟、日韓）構建「算力聯盟」，將高端算力技術、芯片製造、軟件生態局限於聯盟內部，形成「技術隔離圈」，孤立中國算力產業。這種產業鏈重構，將加劇全球算力產業的「分裂化」，從「兩國對抗」升級為「兩大陣營博弈」。

長期產業格局重塑

從長期（5-10年）看，中美元首會談是全球算力格局重塑的轉折點，美國算力霸權逐步瓦解，中國算力產業加速崛起，全球算力格局從「單極主導」向「中美雙強、多元參與」轉變。

首先，中國算力產業實現從追趕至並跑、局部領跑。依託政策、資本、市場、算電協同四大優勢，中國算力產業將持續快速發展：2028-2030年，國產高端算力芯片性能將追平英偉達同期產品，軟件生態完善度接近CUDA水平；2030年後，中國AI算力份額將提升至30%至40%，與美國形成「平分秋色」的雙強格局。在算力應用、算電協同、數據中心建設等領域，中國將實現全球領跑。

其次，美國算力霸權逐步瓦解，優勢持續弱化。受電力危機、市場依賴、盟友離心、技術迭代放緩等因素影響，美國算力霸權難以長期維持：高端芯片壟斷將被逐步打破，軟件生態面臨國產框架的強力競爭，全球算力份額逐步下滑。同時，美國「技術霸權+規則壟斷」的做法，引發全球多數國家不滿，盟友離心傾向加劇，難以形成穩固的「反華算力聯盟」。長期來看，美國將從「算力霸主」降級為「算力強國」，與中國形成「雙強競爭」格局，霸權時代終結。

再次，全球算力格局多元共治，規則更趨公平合理。隨着中國算力產業崛起、美國霸權瓦解，全球算力格局將告別「單極主導」，形成「中美雙強、歐盟／日韓／印度等多極參與」的多元共治格局。這種格局，將推動算力技術成為全人類共同的財富，促進全球數字經濟均衡發展，避免少數國家壟斷技術、遏制他國發展。

（作者為外資投資基金董事總經理）