除實金及紙黃金外，黃金掛鈎存款亦是投資黃金市場的產品之一。黃金掛鈎存款是一種非保本的結構性投資產品，投資者可選擇以現金或紙黃金作為初始投資，其收益完全取決於到期日黃金價格與預設行使價的對比結果。值得注意的是，這一過程不涉及實物黃金交割，投資者最終持有的僅是發行人報價體系下的虛擬黃金單位，其價格可能因匯率折算、利潤率疊加等因素與實際市場價產生偏差。
若黃金價格高於行使價，投資者可獲得現金收益，金額為初始投資加上預設分派金；反之，若價格低於或等於行使價，投資者將被迫按行使價購入特定數量的紙黃金，並可能因紙黃金市價低於初始投資額而蒙受本金損失。
不受存款保障計劃覆蓋
儘管產品設計看似為投資者提供了參與黃金市場的便捷通道，但其風險卻遠比表面複雜。投資者及理財教育委員會就提醒投資者，在決策前需完成三重評估：透徹理解期權行權規則與結算機制、量化自身可承受的最大損失、橫向對比黃金ETF或實物黃金等傳統工具的收益風險比。
投委會指，黃金掛鈎存款的首要威脅來自「非保本」屬性，極端情況下投資者可能損失全部本金，且由於產品不受存款保障計劃覆蓋，一旦發行人破產，投資者權益將無處追索。流動性風險同樣不容小覷，投資期限短於6個月的產品缺乏二級市場交易機制，投資者既無法提前贖回，也不能轉讓份額；即便允許提前終止合約，贖回金額往往大幅縮水，令投資者陷入「進退兩難」的境地。
留意發行人信用風險
而當指定貨幣非美元時，匯率波動可能扭曲最終結算價，即使黃金價格穩定，投資者仍可能因貨幣折算虧損；發行人對紙黃金的自主報價權，更暗含利益衝突隱患，作為產品設計方、報價方及賬戶管理方，發行人多重角色的重疊可能影響定價公允性。此外，投資者還需直面信用風險：若發行人資金鏈斷裂，無論黃金市場表現如何，投資都可能血本無歸。
