在去美元資產的潮流下，中資股今年持續獲國際投資者關注。高盛中國股票策略分析師付思表示，當前全球配置型資金對美國股票的持倉已達歷史高位，而中國在全球配置型資金中仍處於底部位置，這種配置差異為中長期資金回流中國股票創造空間和可能性。倘若宏觀經濟持續改善，具備較大潛力吸引更多資金流入。
高盛維持對A股和港股的超配建議，預計滬深300目標4600點，MSCI中指數目標84點，隱含約10%的上行空間。付思稱，A股和港股未來3個月的表現可能相對會均衡。港股市場近期表現呈現回暖態勢，A+H兩地上市公司的折價水平已明顯收窄。新消費和科技類企業的IPO熱度顯著提升，投資者對這些領域的關注度持續走高。
民企十傑 反映中國經濟增長
就高盛早前提出「中國民企十傑」說法，涵蓋騰訊（00700）、阿里巴巴（09988）、小米（01810）、比亞迪（01211）、美團（03690）、網易（09999）、美的集團（00300）、恒瑞醫藥（01276）、攜程（09961）和安踏體育（02020）。付思稱，投資者對這10隻股票的反饋比較積極，認同這些股票能代表中國經濟增長，且公司自身基本面相對穩健，即使宏觀上有壓力，都能通過業務擴張提升盈利水平。
付思建議關注「民企十傑」，以及AI、出口新興市場的相關企業、高股息、政策受益股等。高盛調高內地銀行、內地地產板塊的評級，同時繼續超配以消費為主的板塊，包括醫療器械、消費服務、傳媒和電商零售等細分領域。
