【大公報訊】阿里巴巴（09988）日前預告計劃同步發行美元、人民幣計價優先無擔保票據後，昨日（20日）正式公布定價，涉及集資近390億港元。證券分析師認為，阿里巴巴在低息環境下發行雙幣債券，同時考慮到環球市場對債券的需求，集資所得部分用以股份回購，體現阿里巴巴對自身價值的認可。
根據定價細節，以美元計價的優先無擔保票據分為3個年期，合共涉及26.5億美元（約206.7億港元），其中，最長年期為30年，於2054年到期，利率為5.625厘。今次是阿里巴巴自2021年以來首度發行美元債券。
至於以人民幣計價的優先無擔保票據，分4批合共170億人民幣（約182.6億港元），分別在2028年至2044年期間到期，利率由2.65厘至3.5厘不等。
捕捉低息環境契機
光大證券國際證券策略師伍禮賢認為，畢竟發債一般對投資者而言不算理想，因此市場對發債感覺中性偏淡。不過他指出，今次阿里巴巴選擇進行美元及人民幣的雙幣發債，有助令資金更具彈性。伍禮賢指出，阿里巴巴在現階段發債，某程度是捕捉低息環境的契機，尤其是人民幣計價的債券。他解釋，現時亞太區市場的發債成本相對較低，單計中國十年期國債孳息率已高於2%。
至於美元債券方面，伍禮賢表示，美國債券孳息率相對波動，惟環球市場對美債需求更大，因此除了發行成本的因素，亦要考慮市場需求格局。
今次計劃發行票據所募集資金淨額，將用於一般公司用途，包括償還境外債務和股份回購。伍禮賢認為，部分資金用作回購，反映阿里巴巴董事會對自身價值的認可。
截至今年9月底止季度，阿里巴巴斥資41億美元（約320億港元），回購總計4.14億股普通股，相當於5200萬股美國存託股。按照董事會授權的股份回購計劃，尚餘220億美元（約1716億港元）回購額度，有效期至2027年3月。
阿里巴巴昨日在港股交易時段偏弱，低見83.5元，收市報84.75元，逆市跌0.6%。
