中美關稅博弈升級，不僅對兩國的經濟和貿易關係產生影響，也對全球半導體產業的穩定和發展帶來挑戰。隨着關稅政策的實施，許多企業重新考慮和調整其全球供應鏈布局，以適應新的貿易環境。同時，這也促使各國政府和企業更加重視技術創新和產業鏈的自主可控，以減少對外部環境變化的依賴和影響。
一、關稅對中國半導體行業的影響
在全球半導體產業中，美國企業如應用材料公司和泛林集團共同佔據全球市場的較大份額。以中國最大的芯片製造商中芯國際為例，隨着貿易緊張局勢的加劇，該公司依賴進口的高端設備成本的上升，可能會對其最新產能釋放計劃造成顯著延遲。儘管如此，中國在半導體設備國產化方面也取得顯著進展。北方華創等企業生產的刻蝕機，其國產化率已逐步提高。此外，在某些生產環節，如清洗和氧化，國產設備的自給率已達到90%，這有效緩解進口成本上升的壓力，並為國內半導體產業的自主可控奠定基礎。
在全球化的今天，半導體產業的供應鏈緊密相連，任何一個環節的變動都可能對整個產業造成影響。近年美國對中國的高端芯片出口實施更為嚴格的限制措施。這一系列的政策變動，對依賴進口高端芯片的中國企業來說，無疑是嚴峻的挑戰。以英偉達的H20系列芯片為例，這些高性能計算芯片在數據中心和人工智能領域有廣泛的應用，然而，由於出口限制和關稅的影響，其在中國市場的價格優勢被大大削弱。這些芯片的價格上漲和供應不穩定，迫使中國的服務器製造商尋找替代方案，並開始加速轉向國產存儲芯片。長江存儲和長鑫存儲作為國內領先的存儲芯片製造商，正在成為替代進口芯片的重要力量。國產芯片的崛起並非一帆風順，在技術積累、生產規模、良品率等方面，國產芯片與國際先進水平仍有一定差距。因此，國內企業需要持續加大研發投入，加強與國際先進企業的技術交流與合作，同時積極培養和引進高端人才，以提升整體競爭力。
在全球化背景下，中國企業積極尋求供應鏈的多元化，以降低風險並提高供應鏈的穩定性。半導體產業方面，中國企業正在加速轉向日本、歐洲或本地的供應商，以實現供應鏈的多元化。例如中芯加速最新產線的建設，部分關鍵設備已經轉向國內廠商。這一舉措，不僅有助提升製程技術，也標誌着中國半導體產業在全球供應鏈中的地位正在提升。北方華創作為中國半導體設備行業的領軍企業，積極布局供應鏈多元化，收購了芯源微，成功填補塗膠顯影設備的空白。總的來說，中國企業加速供應鏈多元化，不僅有助提升自身的技術水平和市場競爭力，也為全球半導體產業的發展注入新活力。
提升國產化率 增強競爭力
二、國產替代與技術研發的加速推進
在「十四五」規劃的指導下，中國將半導體產業視為推動新質生產力發展的核心領域。2024年，中國半導體設備投資逆勢增長1%，達到402.3億元人民幣，佔全球市場份額高達42%。這一成就離不開地方政府的有力支持。例如，北京市順義區和廣州市都出台了專門的政策，對半導體產業的研發、流片、人才培養等方面給予大力支持，還為產業發展創造良好的環境。
在全球半導體產業競爭日益激烈的背景下，中國企業在關鍵技術上的突破顯得尤為重要。華為旗下海思半導體通過自主研發的EDA工具，成功實現技術突破。2024年，海思的麒麟芯片出貨量達1.2億片，顯示中國半導體產業的韌性與潛力。與此同時，長江存儲在三維存儲器技術上也取得重大進展，這不僅標誌着中國存儲芯片技術的成熟，也使得存儲芯片國產化率提升至70%，極大地增強中國在全球半導體市場的競爭力。
2024年，中國半導體行業經歷前所未有的併購重組浪潮，其中併購31宗，涉及EDA、模擬芯片、設備等多個領域。這些併購重組活動優化了行業結構，提升整個產業鏈的競爭力。例如，華大九天收購芯和半導體，有效補全了在射頻EDA領域的短板，進一步鞏固了其在行業中的領先地位。通過併購重組，中國半導體行業逐步形成更加緊密和高效的產業鏈條，為未來的發展奠定了堅實的基礎。
三、全球供應鏈與市場格局的重塑
在全球化的經濟格局中，美國企業曾經佔據舉足輕重的地位，尤其是在高科技領域。然而，近年由於國際貿易局勢緊張，美國企業在中國市場的表現受到顯著影響。以高通和美光為例，兩間公司在中國的銷售額逐步下降，這一變化為其他國家的企業提供了市場機會，韓國的三星和SK海力士迅速填補了這一市場空缺。這一趨勢不僅反映市場力量的轉移，也揭示全球供應鏈的重塑。
隨着中美技術脫鈎的不斷深化，全球供應鏈正在經歷變革，其中一個顯著特徵是「雙軌制」供應鏈的形成。在成熟製程領域，中國已經佔據全球約三成產能，成為這一領域的主導者。而在先進製程方面，美國及其盟友則佔據主導地位，其中台積電在3納米製程技術上的產能獨佔鰲頭，成為先進製程的領頭羊。為了規避潛在風險，台積電和三星等企業採取「中國＋1」的策略，即在中國以外的地區進行額外的產能布局，以確保在全球政治經濟波動中保持供應鏈的穩定性和靈活性。
加速自主創新 突破瓶頸
四、未來展望與應對策略
在當前的國際貿易環境中，關稅的提高無疑給企業帶來短期的經營壓力。然而，這種短期陣痛也催生了國內產業的加速發展和自主創新。政府和企業都在積極尋求國產替代方案，以減少對外部供應鏈的依賴。預計到2025年，中國半導體設備的國產化率將顯著提升，成熟製程芯片的自給率也將達到50%。
中國在半導體領域正致力於技術自主化的道路，例如，華為與中芯的合作計劃中，已經規劃了3納米兼容生產線，這表明中國在先進製程技術上逐步縮小與國際先進水平的差距。在先進封裝技術如Chiplet，以及第三代半導體材料如碳化矽、氮化鎵等領域，中國也加大研發投入，力圖突破光刻機、EDA等關鍵核心技術，這些技術長期以來被視為制約中國半導體產業發展的瓶頸。
為了支持半導體產業的快速發展，中國政府正在擴大「大基金」的投資規模，以吸引更多的社會資本進入設備和材料領域。政策的引導作用在這一過程中顯得尤為重要，它不僅為產業提供資金支持，還能通過政策激勵促進技術創新和產業升級。同時，中國也在加強與國際社會的合作，積極參與RISC-V等開源生態的建設，這有助於降低對ARM、x86等傳統架構的依賴，從而在全球半導體產業中佔據更有利的地位。
在全球化的背景下，貿易規則的重構對於各國的經濟發展具有深遠的影響。中國正積極推動世界貿易組織（WTO）的改革，反對單邊主義和保護主義，主張建立更加公平合理的國際貿易體系。在這一過程中，中國將利用自身在稀土、光伏等領域的優勢，作為談判籌碼，以爭取更多國家的支持，構建一個「非美」的供應鏈體系。通過合理運用這些資源，中國不僅能夠保護自身的經濟利益，還能為全球貿易規則的重構貢獻中國智慧和中國方案。
多邊渠道合作 爭取話語權
五、結論
中美對等關稅的實施無疑為中國半導體行業帶來前所未有的挑戰，同時也孕育了發展的新機遇。在短期內，設備成本的顯著上升，直接影響企業的運營成本和盈利能力。同時，技術封鎖使得中國半導體行業面臨嚴峻的外部環境，對行業的發展造成衝擊。然而，長遠來看，這些挑戰也促使中國半導體行業加速國產替代的步伐。中國有望在成熟製程技術、存儲芯片、設備材料等關鍵領域取得突破，形成具有全球競爭力的產業鏈。
為了應對這些挑戰並抓住機遇，中國半導體行業未來需要在多個方面持續發力。首先，政策支持是不可或缺。政府可以通過財政補貼、稅收優惠、研發資金支持等措施，為半導體產業的發展提供有力的政策環境。其次，技術創新是推動行業發展的核心動力。企業需要加大研發投入，培養和引進高端人才，通過持續的技術創新來提升產品的競爭力。同時，產業鏈的整合也是提升效率、降低成本的關鍵。通過上下游企業的合作與整合，可以形成更加緊密和高效的產業鏈條。
最後，積極參與全球貿易規則的重塑，也是中國半導體行業不可忽視的一環。面對「脫鈎」的風險，中國需要通過多邊和雙邊渠道，積極參與國際規則的制定，爭取更多的話語權和主動權。通過這些努力，中國半導體產業有望實現高質量的發展，為國家的科技進步和產業升級做出更大的貢獻。
（作者為外資投資基金董事總經理）
