在中美兩國就關稅問題達成共識後，全球主要投資機構紛紛上調中資股評級，釋放出強烈的看好信號。多家國際投行最新研究報告顯示，隨着政策不確定性消除，中國資本市場正迎來新一輪資金配置機遇。野村調升中資股投資評級至「策略性增持」，預計大量資金湧入中資股。景順看好電動汽車電池、建築機械、家電等行業；晨星也認為最壞的時刻已過去，但仍需注意風險。\大公報記者 麥晉瑋
在中美貿易會談前，中資股已顯現出明顯的企穩回升態勢。恒生指數成功突破23000點關鍵阻力位，這一轉變主要得益於人民銀行一系列穩增長政策的出台，使得中資股的前景變得更樂觀。而此次中美關稅協議的達成，進一步消除了困擾市場多時的重大不確定性，為資金回流創造了有利條件。
野村證券率先調升中資股評級，從「中性」上調至「戰術性增持」。野村分析團隊指出，當前有四大核心因素支持中資股表現：其一，中美關係緩解，顯著降低了中資股的地緣政治風險溢價；其二，在美國上市的中概股退市風險與憂慮消除；其三，MSCI中國指數當前市盈率僅10.9倍，估值優勢明顯；其四，全球投資者對中資股的配置仍處於低位，存在巨大提升空間。
景順薦家電等出口相關股份
行業配置建議方面，野村看好人工智能（AI）、雲計算、電動汽車及先進製造業等戰略性新興產業。該行預計，MSCI中國指數市盈率有望從目前的10.9倍，回升至13倍左右的合理水平。
景順亞太區（日本除外）環球市場策略師趙耀庭指出，中美經貿談判進展快於預期，表明白宮方面希望盡快緩解貿易緊張局勢。他預計，這一轉變將顯著提振中國出口表現，電動汽車電池、建築機械、家電和寵物食品等行業將成為最大受益者。
不過，趙耀庭也提醒投資者保持謹慎，美國可能對部分中國商品徵收30%附加關稅的風險仍未完全消除，特別是電子和半導體等行業仍面臨不確定性。未來90天將是觀察關稅政策實際影響的關鍵窗口期。
晨星料消費及通訊股反彈可觀
晨星亞洲股票市場策略師王凱認為，中美關稅戰暫時紓緩，最壞時期已經過去，儘管特朗普政府的政策多變性仍是潛在風險，但周期型消費、通訊服務和科技板塊已展現出良好的反彈潛力。歷史數據顯示，在上輪貿易戰緩和期間，這些板塊的反彈幅度最為可觀。
個股方面，晨星重點推薦統一企業中國（00220），該公司近年運營效率持續提升，飲料業務增長強勁。基於良好的發展前景，晨星將該公司2025至2029年的淨利潤預測上調3%至14%。此外，其高達6%的股息收益率，也對防禦型投資者具有相當吸引力。
總體來看，機構普遍認為，隨着政策環境改善和估值優勢顯現，中資股正迎來難得的配置時機。不過投資者也需保持理性，密切關注後續政策變化及企業盈利修復情況，在把握機遇的同時做好風險管理。在具體操作上，建議採取「核心＋衛星」策略，以估值合理的優質藍籌為核心配置，同時適度布局具備長期成長潛力的新興產業龍頭。
另外，經過周一大升後，市場消化了貿易戰利好消息，港股昨日先行沽貨獲利。恒指收報23108點，跌441點，結束8日連升；科指收報5269點，跌近3.3%；國指跌173點，收報8386點，全日成交2198億元。憧憬國際貿易向好，出口敏感股表現亮麗。東方海外國際（00316）升2.9%，收報124元，為表現最好藍籌。
